A IA pode desencadear o maior ciclo de investimentos da história dos EUA. 🤖💰 Entre 2025 e 2032, a projeção é de US$ 10,3 trilhões — ou 3,63% do PIB americano por ano. Mais do que ferrovias, eletrificação e internet. 🧵

Imagem indisponível

A história começa longe das telas de chatbot. Para treinar e rodar modelos de IA, não basta escrever código: são necessários chips especializados, redes, sistemas de resfriamento, eletricidade e data centers gigantescos.

Um campus de IA de 200 megawatts pode custar US$ 8,2 bilhões. Cerca de dois terços vão para equipamentos de computação; o restante, para obras e infraestrutura de energia. A “nuvem” tem muito concreto, cabos e usinas por trás.

Imagem indisponível

No cenário central do economista Stijn Van Nieuwerburgh, os EUA adicionarão 183 GW de capacidade até 2032 — e mais 118 GW depois. É uma escala que transforma IA em um grande ciclo de infraestrutura, não apenas de tecnologia.

As big techs já aceleraram: Oracle, Microsoft, Amazon, Meta e Alphabet saíram de US$ 97 bilhões em investimentos em 2020 para mais de US$ 400 bilhões em 2025. Em 2026, a conta pode passar de US$ 800 bilhões.

Imagem indisponível

Mas há uma virada: pela primeira vez, esses investimentos devem superar o caixa operacional somado das cinco empresas. Para continuar a corrida, entram leasing, joint ventures, crédito privado, project finance e veículos financeiros próprios.

O exemplo é o Hyperion, da Meta, na Louisiana: 2 GW de capacidade e US$ 30 bilhões previstos. Projetos assim podem dinamizar cadeias produtivas, mas também pressionam redes elétricas e recursos locais — exigindo planejamento e transparência.

Imagem indisponível

Mais da metade dos US$ 2,9 trilhões necessários entre 2025 e 2028 deve vir de capital externo, segundo estimativa citada pelo estudo. A pergunta agora não é se a IA terá infraestrutura. É quem financiará, controlará e colherá os ganhos dela.