Você abre o extrato e, pela primeira vez, enxerga quanto paga pela orientação de investimentos. 💼 É a promessa do fee-based, modelo que avança nas plataformas — mas a mudança vai além de uma simples taxa. 🧵

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Por anos, o caminho mais comum foi a comissão embutida: fundos, títulos e ofertas remuneravam a corretora, que dividia uma parte com o assessor. O atendimento parecia “gratuito”. Na prática, seu custo já estava dentro do produto.

No fee-based, a lógica muda de vitrine: o investidor paga uma taxa anual sobre o patrimônio, geralmente cobrada mês a mês. A corretora recebe, divide o valor com o assessor e, em muitos contratos, rebates podem ser devolvidos ou abatidos.

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O apelo é direto: custo visível e potencialmente menos incentivo para empurrar o produto que paga a maior comissão. Na XP, esse modelo já representava 23% dos ativos de clientes de varejo no 4º trimestre de 2025.

Mas há um detalhe decisivo: fee-based não significa que o assessor virou independente. Ele continua vinculado à corretora. E o próprio termo é comercial — não há uma definição específica de “fee-based” nas normas da CVM.

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A pergunta, então, não é apenas “quanto custa?”. É: quais produtos entram na recomendação, há remunerações adicionais, os rebates retornam integralmente e qual é o dever do assessor diante dos seus objetivos? Transparência precisa vir acompanhada de comparação.

Nos EUA, taxas sobre patrimônio já respondem por 72,4% da remuneração na assessoria financeira, contra 23% das comissões, segundo a Cerulli. O Brasil segue nessa direção. Para o investidor, a melhor taxa é a que vem com serviço claro, conflito explicado e valor comprovado.

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