Afya e Yduqs finalmente assinaram a fusão que o mercado de educação já vinha esperando 👀📚 A operação junta a maior plataforma de ensino médico do país à dona de Estácio e Ibmec — com promessa de até R$ 2 bilhões em sinergias. 🧵

Imagem indisponível

No papel, a Yduqs incorpora a Afya. Mas o poder fica do outro lado: acionistas da Afya terão 69% da empresa combinada, enquanto os atuais acionistas da Yduqs ficam com 31%. É uma fusão com cara de troca de comando.

Quem sai como maior acionista é a alemã Bertelsmann, atual controladora da Afya: terá 47,4% do novo grupo e direito de indicar a maioria de um conselho que poderá ter até 13 membros.

Imagem indisponível

A relação de troca foi definida em 6,4 novas ações da Yduqs por cada ação da Afya. E tem outra virada: a Afya deixará a Nasdaq e a companhia combinada ficará listada só na B3.

Para os acionistas da Yduqs, há uma compensação no caminho: a empresa poderá fazer distribuições de até R$ 750 milhões, ou mais se o fluxo de caixa ajustado permitir — desde que a dívida líquida não passe desse teto.

Imagem indisponível

O acordo ainda não está 100% garantido. Precisa de aval dos acionistas e dos reguladores, incluindo o Cade. Se alguém romper sem justificativa prevista, a multa pode ir de R$ 325 milhões a R$ 650 milhões.

A previsão de conclusão é até 31 de março de 2028. O ponto central agora é outro: num setor tão estratégico quanto educação, como esse gigante vai equilibrar escala, qualidade de ensino e mensalidades acessíveis?

Imagem indisponível