Eleições no radar da Bolsa: bancos e gestoras já montam carteiras para possíveis vitórias de Lula ou Flávio Bolsonaro. 📈🧵 O ponto central não é só quem vence, mas a confiança do mercado no fiscal, nos juros e no apoio no Congresso.

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Citi e Morgan Stanley convergem em um recado importante: credibilidade na trajetória das contas públicas pode mexer com Selic, câmbio, risco e valuation das empresas por anos. Para o investidor, diversificação ganha ainda mais valor.

No cenário de continuidade com Lula, a leitura predominante é de juros altos por mais tempo e maior cautela. O Citi privilegia companhias defensivas: balanços sólidos, poder de repassar preços e menor dependência do ciclo doméstico.

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A lista do Citi nesse cenário inclui Cury (CURY3), Embraer (EMBJ3), WEG (WEGE3), Axia Energia (AXIA3), Copel (CPLE3), Ultrapar (UGPA3), Gerdau (GGBR4), BTG (BPAC11) e Caixa Seguridade (CXSE3).

Há também espaço para teses ligadas a políticas públicas, como habitação. Empresas expostas ao Minha Casa, Minha Vida podem capturar demanda, desde que a execução preserve acesso à moradia e responsabilidade orçamentária.

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Para a Nomos e o Morgan Stanley, exportadoras e negócios menos sensíveis à economia local ajudam a atravessar volatilidade. Suzano (SUZB3), WEG, BB Seguridade (BBSE3), TIM (TIMS3), Vale (VALE3), Embraer e Gerdau entram no radar.

Em uma eventual vitória de Flávio Bolsonaro, o mercado vê potencial para consolidação fiscal mais rápida, queda maior da Selic e redução dos prêmios de risco. Mas promessa só vira preço sustentável com medidas viáveis e articulação no Congresso.

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A lição mais otimista é clara: eleição cria volatilidade, mas também revela empresas com caixa, estratégia e capacidade de gerar valor. Mais do que apostar em um nome, uma carteira bem distribuída pode transformar incerteza em oportunidade.