CDB a 100% do CDI paga perto de 14% ao ano e domina a renda fixa da alta renda. Mas a taxa que vence hoje pode perder no horizonte de alguns anos. Uma simulação de R$ 100 mil ajuda a entender por quê 📈🧵

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Segundo os dados citados pelo Estadão, 57% da renda fixa dos investidores de alta renda está em CDBs ligados ao CDI. No Tesouro IPCA+, a fatia é de apenas 3,18%. É preferência por liquidez e rendimento visível — mas também uma concentração de estratégia.

A lógica do CDB é simples: se a Selic está alta, o CDI acompanha e o retorno impressiona. Hoje, um CDB de 100% do CDI pode render cerca de 14% ao ano. O problema é supor que essa fotografia continuará igual durante todo o investimento.

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Na simulação, o CDB disputa com um Tesouro IPCA+ 8%, ambos líquidos de IR e levados até o fim do prazo. O cenário considera queda da Selic e do CDI, enquanto o título público trava inflação + uma taxa real elevada.

As projeções do Focus usadas no exercício apontam Selic de 13,75% em 2026, 12% em 2027, 10,5% em 2028 e 10% em 2029. Se os juros caem, o rendimento futuro do pós-fixado encolhe. Já os 8% reais do IPCA+ ficam contratados.

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Mas não existe almoço grátis: Tesouro IPCA+ é mais adequado para quem pode esperar até o vencimento. Se precisar vender antes e os juros longos subirem, a marcação a mercado pode gerar perda — mesmo com a inflação protegida no fim.

A pergunta relevante não é “qual rende mais este mês?”, mas “quando vou precisar do dinheiro?”. Reserva e objetivos próximos pedem liquidez; metas longas podem justificar travar juros reais. Acesso a boa educação financeira reduz decisões guiadas só pela vitrine da taxa.

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O CDB pode ser o campeão da taxa atual; o Tesouro IPCA+ pode ganhar o filme inteiro. Diversificar prazos, emissores e indexadores não é sofisticação exclusiva de alta renda: é gestão de risco. Antes de escolher, compare prazo, IR, FGC e necessidade de liquidez.