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Dasa virou a grande aposta do Morgan Stanley no setor de saúde: o banco elevou DASA3 para compra, aumentou o preço-alvo para R$ 4,80 e as ações chegaram a subir 6,81%, a R$ 3,45. 📈🧵
O ponto central da tese é animador: mais geração de caixa, avanço do diagnóstico e corte de despesas administrativas. Para o Morgan, a Dasa pode reduzir dívida sem precisar depender da venda de ativos.
A projeção é de queda na alavancagem de 3x dívida líquida/Ebitda em 2026 para 2x em 2028. Em linguagem direta: uma estrutura financeira mais saudável pode diminuir o desconto que DASA3 negocia frente ao Fleury.
Também houve revisões positivas no setor: preço-alvo de Fleury (FLRY3) foi a R$ 23,20, Hypera (HYPE3) a R$ 32,50 e Blau (BLAU3) a R$ 11,50. Sinal de que há oportunidades além de uma única ação.
No varejo farmacêutico, a favorita segue sendo RD Saúde (RADL3), antiga Raia Drogasil. O alvo subiu para R$ 27,50, apoiado na execução operacional, expansão de lojas e maior exposição a medicamentos de marca própria.
Nem todos tiveram boa notícia: Hapvida (HAPV3) viu o preço-alvo cair de R$ 11 para R$ 8. O motivo são custos judiciais, que podem alongar a recuperação operacional e financeira. Disciplina de custos continua decisiva.
A leitura otimista: eficiência, escala e melhor gestão de capital podem fortalecer empresas de saúde e ampliar o acesso a serviços de qualidade. Mas a reprecificação depende de entregas — acompanhar resultados e endividamento é essencial. 💡
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