A IA está criando vencedores gigantes na China 🤖🧵 Enquanto 1 em cada 4 empresas listadas registrou prejuízo no 1º semestre, a demanda por chips e servidores de IA ajudou o lucro total do mercado a subir 22%. Como esses dois cenários coexistem?

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Primeiro, o panorama: cerca de 5.400 empresas das bolsas da China continental somaram 1,9 trilhão de yuans em lucro líquido — cerca de US$ 283 bilhões. É a primeira alta de dois dígitos no 1º semestre em cinco anos, sem contar o setor financeiro.

Mas média não é distribuição. Mesmo com o lucro agregado em alta, aproximadamente 25% das companhias ficaram no prejuízo. Ou seja: poucos grupos muito lucrativos podem puxar o resultado geral para cima, enquanto vários setores enfrentam dificuldades.

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O principal motor foi a infraestrutura de IA. Treinar e operar modelos exige enormes volumes de processamento, memória e energia. Isso aumenta a procura por chips, equipamentos de produção e servidores — uma cadeia tecnológica que virou prioridade estratégica chinesa.

A controladora da fabricante de memória CXMT saiu de prejuízo de 2,3 bilhões para lucro de 77,6 bilhões de yuans. Sozinha, respondeu por cerca de um quarto da melhora total dos resultados. Já a Cambricon, chamada por vezes de “Nvidia da China”, mais que dobrou o lucro.

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O contraste aparece fora da tecnologia: economia mais fraca e guerras de preços pressionaram imóveis, automóveis e alimentos. No setor automotivo, por exemplo, competir com descontos pode ampliar acesso no curto prazo, mas reduz margens e pressiona fornecedores e empregos.

A leitura é simples: a IA já move muito dinheiro, porém seus benefícios ainda estão concentrados em uma parcela da economia. O próximo teste será transformar essa expansão em inovação mais distribuída — com cadeias produtivas resilientes, concorrência e acesso tecnológico mais amplo.

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