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IPCA de agosto veio menos deflacionário que o esperado e empurrou para cima as taxas da ponta curta da curva; vértices intermediários e longos fecharam praticamente estáveis 🧾🧵
O alívio nos prazos mais longos veio do exterior: leilão de títulos de 10 anos dos EUA teve forte demanda e derrubou os Treasuries — que já recuavam após dados mais comportados da inflação atacadista americana. Spillover ajudou a segurar os prazos locais.
No fechamento: DI jan/2027 subiu de 13,957% para 14,005%; DI jan/2029 oscilou de 13,192% para 13,200%; DI jan/2031 caiu de 13,466% para 13,455%. Curva mostra alta na ponta curta e estabilidade nas demais posições.
O que isso significa pra quem investe? Curto prazo ficou mais sensível a dados de inflação e a chance de corte da Selic este ano esfriou. Estratégia: revisar duration, proteger carteira com papel prefixado curto se a sua tolerância a risco for baixa.
Impacto real: a perspectiva de adiamento do corte da Selic encarece crédito para famílias e pequenas empresas. Além do mercado, é importante pensar em políticas públicas e crédito responsável que evitem maior aperto para os mais vulneráveis.
Resumo prático: curva curta reage ao IPCA; curva longa reage ao exterior. Fique atento a novos números do IPCA, leilões do Tesouro e dados inflacionários dos EUA. Reflexão: decisões de política monetária continuam muito data‑dependent — acompanhe cada publicação.
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