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A OPA da Randoncorp (RAPT3) já tem data: o leilão ocorrerá em 16 de novembro, às 15h, na B3. A proposta prevê trocar ações ordinárias da Randon por papéis da Frasle (FRAS3) — sem pagamento em dinheiro. 📈🧵
A relação definida pela controladora Dramd Participações é de 1 ação ordinária da Frasle para cada 2,7 ações ordinárias da Randoncorp. Quem aderir à oferta deve receber os papéis da Frasle em até cinco dias úteis após o leilão.
Pelos cálculos do JP Morgan, a troca equivale a R$ 12,80 por ação RAPT3. Isso representa um prêmio de cerca de 17% sobre a cotação de fechamento considerada na divulgação do edital.
O mercado já antecipou parte dessa operação: RAPT3 saiu de R$ 4,74 em 31 de julho, quando a OPA foi anunciada, para R$ 10,97 em 23 de outubro — valorização superior a 130% no período.
Na proposta inicial, a Dramd afirmou que a relação de troca embutia prêmio de 45,5% sobre a média de RAPT3 nos 90 dias anteriores ao anúncio, estimada em R$ 8,52 por ação.
O objetivo da Dramd é reforçar seu controle sobre as ações com direito a voto da Randoncorp. Após a operação, a companhia deve manter apenas as ações preferenciais RAPT4 em circulação na B3.
A Previ, fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil, aceitou aderir à oferta. Ela detém 9,48 milhões de ações ordinárias da Randon — 44,5% dos papéis em circulação nessa classe.
Para o acionista, a decisão envolve comparar o valor implícito da troca com a cotação de RAPT3 e as perspectivas de FRAS3. A OPA altera a composição do investimento e reduz a presença das ordinárias da Randon no mercado.
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