Taxas curtas dos DIs sobem com tensão política e Treasuries em alta 🧵 O julgamento do ex-presidente Jair Bolsonaro no STF e o avanço dos rendimentos dos Treasuries empurraram os prêmios dos contratos de curto prazo hoje — e o IPCA de amanhã pode acentuar a volatilidade.

Imagem indisponível

Números do fechamento: DI jan/2027 a 13,965% (+4 pb) e DI jan/2028 a 13,275% (+3 pb). Entre os longos, jan/2032 ficou em 13,595% e jan/2035 em 13,67% (leves quedas). Mercado mais vazio no fim da sessão ajudou a virar alguns prazos longos para baixo. Fonte: Reuters.

Por que a política impacta tanto os DIs curtos? Movimentos jurídicos e risco de medidas externas (como retaliações dos EUA) elevam a aversão ao risco imediato — investidores pedem prêmio extra no curtíssimo prazo. Paralelamente, Treasuries mais altos puxam custos globais de financiamento.

Imagem indisponível

O que isso significa para a curva: aumento nos curtos + estabilidade/queda nos longos = possível achatamento temporário. Para investidores em renda fixa, atenção ao prazo e à liquidez — e lembre: este é um resumo informativo, não recomendação financeira.

Uma nuance importante: além do impacto de mercado, episódios assim lembram que instituições previsíveis e transparência reduzem prêmios de risco. Políticas públicas que fortaleçam regras e diminuam incertezas ajudam a proteger trabalhadores, investidores menores e a inclusão financeira.

Imagem indisponível

O que acompanhar nas próximas 48h: IPCA de agosto (quarta), movimentos dos Treasuries e do dólar, spreads de crédito e sinais do BC sobre comunicação futura. Esses elementos dirão se a alta nos curtos é temporária ou sinal de reprecificação maior.

Reflexão final: o mercado já precifica política — curto prazo pago com prêmio, longo prazo ainda digere expectativas. Estabilidade institucional e previsibilidade macro reduzem custo do capital; enquanto isso, fica a lição para quem opera prazos e riscos.

Imagem indisponível