Taxas futuras sobem com dólar forte, Treasuries e MP 1.303 em foco 🧵 Mercado futuro abre em alta em toda a curva — sinal claro de aumento no custo do crédito para governos, empresas e famílias. Vou explicar por que isso importa agora.

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Quanto subiu? Às 9h19: DI jan/2027 em 14,130% (vs 14,081%), DI jan/2029 em 13,475% (vs 13,363%) e DI jan/2030 em 13,585% (ante 13,466%). Movimentos nas máximas do dia mostram pressão ampla, não só ruído de curto prazo.

Causa principal: dólar global mais forte e alta nos Treasuries. Quando os títulos americanos sobem, fluxos fogem de emergentes, exigindo prêmio maior aqui. Soma-se o leilão de títulos pós-fixados hoje — oferta e incerteza mantêm prêmios elevados.

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A comissão mista adiou a votação da MP 1.303 para a tarde; ela vence quarta (8). Essa incerteza política de curto prazo amplifica o prêmio de risco. A MP e as alternativas ao IOF mexem direto na distribuição do custo do crédito — impacto que vai além dos mercados.

Consequências práticas: crédito mais caro para empresas e famílias, aperto para pequenas empresas sem acesso a hedge, e custo maior para rolagem da dívida pública. Banco Central e Tesouro precisam coordenar leilões e clareza de comunicação para evitar espiral.

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Reflexão final: taxas mais altas não são só números — significam menos investimento, emprego e serviços para quem tem menos acesso a proteção financeira. Se a resposta for só mercado terceirizando risco, a desigualdade aumenta. Políticas transparentes e gestão da dívida são parte da solução.