O SoftBank pode levantar até US$ 20 bilhões em títulos de alto risco para turbinar sua aposta em IA. 🤖💸 A operação, se sair, entraria para a história do mercado de crédito — e revela o tamanho da corrida para financiar a próxima era tecnológica. 🧵

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A história começa com um empréstimo-ponte de US$ 40 bilhões obtido no início do ano. O objetivo: bancar investimentos, incluindo a OpenAI. Agora, o grupo de Masayoshi Son busca trocar esse financiamento temporário por dívida de prazo mais longo.

Na próxima semana, executivos do SoftBank, liderados pelo CFO Yoshimitsu Goto, devem se reunir com investidores em Nova York. Citi, Goldman Sachs, JPMorgan e Morgan Stanley organizam os encontros.

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O detalhe que muda tudo: são os chamados “junk bonds”, títulos com grau especulativo. Para atrair compradores, o SoftBank provavelmente terá de oferecer juros bem maiores — uma remuneração proporcional ao risco percebido.

O Barclays avalia que a emissão poderia se tornar uma das maiores da história entre empresas de grau especulativo. Se cumprir os critérios, ela ainda pode mexer com o próprio índice americano de títulos high-yield.

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Por trás dos números está uma pergunta simples e enorme: quanto custa apostar no futuro da IA? A dívida bruta do SoftBank pode passar de US$ 130 bilhões, ante cerca de US$ 80 bilhões em março de 2025, se os investimentos pendentes forem financiados assim.

A IA promete ganhos de produtividade e novos serviços, mas a corrida não é gratuita: concentra capital, infraestrutura e poder em poucos grupos globais. O movimento do SoftBank mostra que, hoje, o futuro da tecnologia também está sendo negociado no mercado de dívida.

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