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Votorantim vende sua participação de 64,7% na Nexa para a sueca Boliden em uma troca de ações avaliada em US$ 1,3 bilhão. ⛏️📈 Em vez de sair do setor, o grupo passa a ser o maior acionista da Boliden, com 7% do capital e assento no conselho. 🧵
A operação avalia a Nexa, produtora de zinco, cobre e chumbo com operações no Brasil e no Peru, em US$ 2 bilhões. Para cada ação da Nexa, a Votorantim receberá 0,25 ação da Boliden — uma virada estratégica após cerca de seis anos de negociações.
O prêmio também chama atenção: a ação da Nexa foi avaliada em US$ 15,29, 14,2% acima do preço médio dos 20 pregões anteriores ao vazamento das conversas. O mercado já antecipava movimento: os papéis acumulam alta de 77% no ano e quase 230% em 12 meses.
Para a Nexa, a chegada da Boliden pode abrir uma fase de ganhos operacionais. A companhia sueca é referência global em eficiência na produção de zinco e terá escala para integrar ativos, tecnologia e processos em diferentes mercados.
A Boliden, hoje avaliada em cerca de US$ 17 bilhões na Bolsa de Estocolmo, ganhará presença na América Latina. Após o fechamento, previsto para o 1º tri de 2027, serão 12 minas e 8 fundições entre Europa e América Latina — diversificação valiosa num mundo de barreiras comerciais.
A estrutura também muda o perfil da Votorantim: de controladora de uma mineradora latino-americana para investidora relevante em uma plataforma europeia mais diversificada. É uma forma de manter exposição aos metais industriais, distribuindo melhor riscos geográficos e operacionais.
Os minoritários da Nexa, que possuem 35% do capital, devem receber uma oferta em dinheiro da Boliden após a conclusão. Transparência na oferta e atenção aos impactos para trabalhadores e comunidades locais serão pontos-chave para uma transição sólida e responsável.
Zinco e cobre são essenciais para infraestrutura, eletrificação e transição energética. Se a eficiência da Boliden se traduzir em melhores resultados na Nexa, esta troca de ações pode se tornar um caso marcante de reposicionamento estratégico brasileiro no mercado global. 🌍📈
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