Méliuz inicia estratégia para aumentar estoque de bitcoin com derivativos 💡🧵 A empresa vai vender opções de venda de BTC (puts) e diz que a operação é 100% garantida por reservas em caixa para evitar descasamento financeiro.

Imagem indisponível

Como funciona, em poucas palavras: ao vender uma put, a empresa recebe um prêmio imediato. Se o BTC ficar acima do strike, ela só fica com esse prêmio — que será retido e reinvestido em mais BTC. Se ficar abaixo, ela é obrigada a comprar BTC no preço combinado.

O diferencial aqui é a garantia: Méliuz afirma que todas as posições são cobertas por caixa, sem alavancagem. Isso reduz risco de liquidez e descasamento contábil — é uma abordagem mais conservadora para acumular cripto do que usar empréstimos ou swaps complexos.

Imagem indisponível

Exemplo prático: vendendo puts com strike em 40.000 (valor ilustrativo), a companhia recebe X de prêmio agora. Se BTC > 40.000 no vencimento, ela mantém o prêmio e reinveste. Se BTC < 40.000, ela compra BTC a 40.000 — exatamente o objetivo de acumular.

Troca de riscos: a estratégia gera caixa extra e oportunidades de compra, mas tem custo de oportunidade — se o BTC disparar muito, Méliuz ficará só com o prêmio, não com a valorização total. Ainda assim, para quem quer acumular de forma contínua, faz sentido.

Imagem indisponível

Impacto de mercado e governança: se mais empresas adotarem esse modelo, há potencial para aumento de demanda institucional por BTC. Importante acompanhar transparência nas operações e divulgação — pressão por boa governança protege investidores menores.

Reflexão final: é uma mistura interessante de rendimento imediato e compra programada, com perfil conservador por ser 100% cash-collateralized. Vale observar resultados práticos e como isso pode influenciar a dinâmica de oferta e demanda no mercado cripto.

Imagem indisponível