🏠 Minha Casa, Minha Vida já responde por mais da metade dos lançamentos e vendas de imóveis novos no Brasil — e por dois terços dos negócios na cidade de São Paulo. O programa virou o grande motor das construtoras. 🧵

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O dado tem duas leituras. A positiva: famílias antes excluídas do crédito conseguem acessar a casa própria com subsídios e juros menores. A preocupante: o mercado fora do programa perdeu fôlego com financiamento caro e renda pressionada.

No MCMV, os juros para compra variam de 4,5% a 8,16% ao ano, com apoio do FGTS. No mercado tradicional, o crédito gira em torno de 12% a 14%. Essa diferença redefine onde as incorporadoras colocam seu capital.

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O governo ampliou o alcance: elevou tetos de preço e renda, criou a faixa 4 e passou a atender imóveis de até R$ 600 mil para famílias com renda mensal de até R$ 13 mil. Na prática, o público potencial cresceu muito.

Em São Paulo, subsídios municipais e estaduais de R$ 10 mil a R$ 16 mil ajudam a compor a entrada. E a nova lei de zoneamento liberou prédios maiores perto de ônibus, trens e metrô — combinação que tornou esses projetos mais rentáveis.

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Mas há uma questão estrutural: concentrar oferta perto do transporte é desejável, pois reduz deslocamentos e custo de vida. O desafio é garantir infraestrutura, escolas, saúde e qualidade urbana; não basta multiplicar unidades em áreas valorizadas.

A migração das construtoras para o MCMV também revela uma mudança de negócio: menos projetos voltados à classe média-alta, mais produção padronizada e subsidiada. Isso reduz o déficit habitacional, mas aumenta a dependência de orçamento público e FGTS.

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O MCMV não “domina” o mercado apenas por escolha das empresas. Ele ocupa o espaço deixado por juros altos, aluguéis pesados e renda insuficiente. Quando moradia depende tanto de subsídio, a pergunta central é: por que o crédito normal segue tão inacessível?